Il death cross di Ether minaccia ulteriori ribassi poiché il prezzo dell'ETH viene scambiato a un livello di supporto chiave

Gli indicatori tecnici e on-chain di ETH puntano verso un ulteriore ribasso, ma c'è un lato positivo.

Il prezzo di Ether è sceso questa settimana e diversi dati iniziano a suggerire che potrebbero essere in serbo ulteriori ribassi.

Il 24 luglio, Ether (ETH) ha registrato un calo vicino al suo minimo mensile, raggiungendo i 1.825 dollari, in mezzo all'azione negativa dei prezzi di Bitcoin (BTC), mentre incombeva l'incertezza sulle condizioni macroeconomiche e una potenziale svendita delle balene.

Diversi indicatori on-chain e tecnici indicano un ulteriore ribasso dei prezzi degli ETH. Tuttavia, l’entità di questo movimento al ribasso potrebbe essere limitata, considerando i livelli di profitto dei detentori esistenti e la diminuzione della liquidità di ETH.

Dall'inizio del 2023, il parametro valore-transazione (NVT) della rete di Ethereum ha indicato che l'asset potrebbe essere stato troppo caro.

Il segnale NVT di Glassnode misura il valore relativo della rete Ethereum confrontando il prezzo di mercato con il volume delle transazioni on-chain. Un valore NVT più elevato implica che l’ETH potrebbe essere scambiato a premio.

Il grafico NVT di Glassnode rivela che il parametro oscilla tipicamente tra 30 e 80. Tuttavia, all’inizio del 2023, è salito ai massimi di tre anni di 120 e da allora ha mantenuto livelli più alti. Ciò suggerisce che per innescare un ripristino di questo parametro sarebbe necessario un calo del prezzo o un aumento dell’attività on-chain di Ethereum.

Tuttavia, i livelli di profitto dei detentori a breve e lungo termine suggeriscono che la recessione potrebbe essere limitata.

L'azione negativa del prezzo di Ether di solito si inverte quando il parametro dei profitti/perdite netti non realizzati (NUPL) dei detentori a breve termine è negativo, il che significa che i detentori a breve termine sono in perdita. Ciò fa sì che alcune mani deboli vendano nel panico, consentendo agli acquirenti di raccogliere monete a un prezzo più conveniente.

Attualmente, il rapporto NUPL a breve termine è vicino a livelli neutrali. Tuttavia, c’è spazio per qualche lato negativo sulla base dei livelli storici.

Il parametro profitti/perdite realizzati, che valuta la redditività relativa dei trasferimenti di ETH, dipinge un quadro simile. La società di analisi on-chain Santiment ha scritto nella sua ultima analisi che "il rapporto tra il volume delle transazioni on-chain tra profitti e perdite è ancora a favore delle prese di profitto", ma non di molto.

L'analista di Santiment Brian Quinlivan ha aggiunto:

Allo stesso modo, anche il rapporto NUPL dei detentori a lungo termine si aggira intorno ai livelli di picco del 2019 e dell’inizio del 2020, suggerendo che è probabile un pullback.

L'offerta di ETH sugli scambi è diminuita drasticamente dall'aggiornamento di Shapella ad aprile. Allo stesso tempo, è aumentato l’importo puntato per la validazione della rete proof-of-stake. L'ETH bloccato nei contratti di staking ha ridotto la sua offerta liquida sugli scambi, che è più suscettibile alla vendita rispetto all'ETH in staking.

Il prezzo realizzato di ETH, che rappresenta il valore equo del token in base al valore giornaliero spostato sulla catena, è attualmente pari a 1.507 dollari. Nel 2022, ETH si è rapidamente ripreso al di sotto del livello di prezzo realizzato poiché i livelli di profitto dei detentori a lungo termine sono scesi in territorio negativo.

I parametri on-chain mostrano che il prezzo potrebbe subire una certa pressione di vendita da parte dei detentori a breve termine e vendite dettate dal panico da parte degli investitori spaventati da livelli di attività relativamente più bassi nel 2023.

Tuttavia, i livelli di profitto dei detentori a breve e lungo termine suggeriscono che il crollo potrebbe non estendersi abbastanza e il prezzo potrebbe trovare supporto al di sopra del livello di 1.500 dollari.

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Tecnicamente, la coppia ETH/USD mostra un rischio ribassista a breve termine con un imminente death cross su scala settimanale.

In passato, nel giugno 2019, Ether ha assistito a un solo incrocio mortale tra le medie mobili (MA) a periodo 50 e 200 su scala settimanale, dopo di che il suo prezzo è sceso del 60%.

Sul grafico giornaliero, la coppia ETH/USD minaccia un crollo verso la media mobile a 200 giorni a 1.761 dollari, che coincide anche con i massimi inferiori di novembre 2022.